一、石油勘探板块:5月30日,油气勘探板块早盘异动明显,截至上午10:50,整体逆市上涨0.4%,事实上,本周三有23只油气勘探股已获得大单资金提前布局,合计吸1.11亿元。其中,焦作万方大单资金净流入居首,达到6695.70万元。消息面上,5月29日,中央深改委会议审议通过了《关于在山西开展能源革命综合改革试点的意见》等10个文件。其中,国家高层指出,推动能源生产和消费革命是保障能源安全、促进人与自然和谐共生的治本之策。山西要通过综合改革试点,努力在提高能源供给体系质量效益、构建清洁低碳用能模式、推进能源。在各部门共同协调和支持后,国内石油企业的勘探开发项目有望更顺利推进。2019年1月份-4月份我国石油和天然气开采业固定资产投资完成额累计同比增加47.60%,反映行业景气度上升。随着中石油以及中石化的勘探和生产资本支出计划大幅增长,2019年我国油气上游勘探开发景气度有望进一步提高,页岩油气产业链将得到更多重视。

建议关注:杰瑞股份、石化机械、海油工程、中油工程、博迈科、中曼石油、巨星科技、永泰能源、湖北能源、广汇能源、青岛金王、通源石油、石化机械、国创高新、中集集团、凌钢股份

二、煤企:5月29日《新闻联播》报道,第八次深改委会议审议通过了《关于在山西开展能源革命综合改革试点的意见》,强调在推动能源生产消费革命保障能源安全、构建清洁低碳用能模式、推进能源科技创新等方面加快改革。我们预计山西能源改革将在煤炭国企改革、煤化工技术及产能优化、氢能及煤层气清洁利用等方面带来投资机会。行业有丰富的工业副产氢气资源,煤气化技术也较为成熟,在发展煤制氢领域有天然优势。若后续科技创新加快,山西的氢气收集、储存、运输有望实现低成本运营,有望提升国内氢能源利用的经济性。山西沁水煤田区域煤层气资源丰富,2018年山西省煤层气产量达到56.3亿立方米,约占全国的90%,若煤层气开采技术有进一步突破,叠加气权的理顺,煤层气开采规模增加,将对国内天然气供给形成有益补充。

建议关注:阳泉煤业、潞安环能、大同煤业、西山煤电、美锦能源

三、汽车板块:2019年5月28日,据南方日报报道,广东省近日出台《完善促进消费体制机制实施方案》提出九方面29条具体举措。总体上,在中美贸易摩擦与住房消费稳定的大背景下,扩大内需成为维持经济增长的必要手段,汽车消费作为国民消费的重要支柱,刺激汽车消费将成为拉动内需的重要举措。我们认为,后续各省市持续政策有望加速出台,板块景气度有望回升。19年一季度是光大汽车时钟中的主动去库末期,我们预计二季度末大概率会结束本轮汽车周期的主动去库过程,三季度大概率开启行业复苏期。建议在二季度末至三季报前后标配乘用车板块。A股汽车方面:行业库存有望在5-6月进一步去化,我们判断行业被动去库过程大概率下半年开启。建议关注消费受消费促进政策受益度高,近期回调充分的个股。建议持续关注早周期属性乘用车板块。

建议关注:上汽集团、华域汽车、长安汽车、比亚迪、长城汽车

四、稀土板块:稀土,近来随着中美经贸摩擦升级频频占据各大财经网站的显著位置。二级市场上,随着稀土进入各路资金的视野,稀土永磁板块频频拉升,概念股纷纷站上风口。2019年3月以来中重稀土价格上涨,经过长期督察以及环保影响,2017年以来南方中重稀土矿开采受阻开始进口大量补充。5月15日缅甸封关落地,腾冲海关稀土进口受阻可能再度发酵,为期五个月过渡期临近尾声进口风险可能持续。短期进口原料或出现紧张,海外两大供给LYNAS和Mountainpass矿2018年产量爬坡但主要是轻稀土品种,全球范围投产增量有限。轻稀土价格企稳,中重稀土价格上涨有望持续。2018年稀土价格底部震荡且考虑部分公司在2018减值处理,判断2019年板块盈利能力或逐步回升。尽管以现价测算目前稀土公司平均估值较高,但从板块历史上涨情况来看,弹性优先,其次看估值,最后看资源价值,测算稀土价格上涨50%以上情况下,平均估值有望回到23倍水平。

建议关注:广晟有色、五矿稀土、盛和资源、北方稀土

五、种业:种业股30日早盘大幅拉升,我国种业短期看点在于行业集中度提升,其中技术突破和资本助力是行业集中度提升的核心驱动因素,而龙头企业凭借品种+资本双重优势,有望实现稳步增长。随着资本市场持续疲软,农业股估值已处于历史相对低点,种业龙头企业的估值也位于历史相对低点。另一方面,伴随着种业整合效应的逐步显现,龙头企业经营呈现企稳态势,基本面改善预期加强,未来估值进一步下降空间相对有限,估值吸引力逐步增加,长期投资价值逐步显现。

建议关注:敦煌种业、万向德农、登海种业、丰乐种业、隆平高科、农发种业、荃银高科